34. Справедливая стоимость финансовых инструментов

Справедливая стоимость —это сумма, на которую можно обменять актив или посредством которой можно урегулировать обязательство при совершении сделки на рыночных условиях между хорошо осведомленными, независимыми сторонами, действующими на добровольной основе.

Группа использует следующую иерархию для определения и раскрытия справедливой стоимости финансовых инструментов в зависимости от методик оценки:

—уровень 1: котируемые (нескорректированные) цены на активных рынках для идентичных активов и обязательств;

—уровень 2: методики, в которых все вводные данные, существенно влияющие на справедливую стоимость, являются прямо или косвенно наблюдаемыми на открытом рынке; и

—уровень 3: методики, в которых используются вводные данные, существенно влияющие на справедливую стоимость, не основывающиеся на данных, наблюдаемых на открытом рынке.

В таблицах ниже представлен анализ финансовых инструментов, отраженных в отчетности по справедливой стоимости, в разрезе уровней иерархии оценки:

31 декабря 2011 года Уровень 1 Уровень 2 Уровень 3 Итого
финансовые активы        
Торговые ценные бумаги 94 546 4 745 2 682 101 973
Ценные бумаги, изменение справедливой стоимости
которых отражается через счета прибылей и убытков
32 219 14 395 5 379 51 993
Ценные бумаги, заложенные по договорам репо 163 017 644 - 163 661
Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в
наличии для продажи
842 626 27 555 14 348 884 529
Производные финансовые инструменты 2 286 25 366 23 552 51 204
Итого финансовых активов, учитываемых
по справедливой стоимости
1 134 694 72 705 45 961 1 253 360
финансовые обязательства        
Проданные неприобретенные ценные бумаги 65 875 1 358 259 67 492
Производные финансовые инструменты 546 25 538 581 26 665
Структурные ноты 556 12 930 1 498
Итого финансовых обязательств, учитываемых
по справедливой стоимости
66 977 26 908 1 770 95 655
31 декабря 2010 года Уровень 1 Уровень 2 Уровень 3 Итого
финансовые активы        
Торговые ценные бумаги 65 704 464 - 66 168
Ценные бумаги, изменение справедливой стоимости
которых отражается через счета прибылей и убытков
81 486 21 945 3 444 106 875
Ценные бумаги, заложенные по договорам репо 81 493 - - 81 493
Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в
наличии для продажи
1 193 158 5 866 11 897 1 210 921
Производные финансовые инструменты - 4 285 4 972 9 257
Итого финансовых активов, учитываемых
по справедливой стоимости
1 421 841 32 560 20 313 1 474 714
финансовые обязательства        
Производные финансовые инструменты - 1 553 - 1 553
Итого финансовых обязательств, учитываемых
по справедливой стоимости
- 1 553 - 1 553

Финансовые инструменты, отнесенные к уровню 2 иерархии оценки справедливой стоимости, включают долговые ценные бумаги первоклассных заемщиков, не торгуемые на активном рынке. Справедливая стоимость этих ценных бумаг была определена с использованием методик, в которых все вводные данные, оказывающие существенное влияние на справедливую стоимость, являются наблюдаемыми на активном рынке. В качестве вводных данных для модели оценки были использованы характеристики сравнимых финансовых инструментов, активно торгуемых на рынке.

В течение года, закончившегося 31.12.2011 г., не было переводов между уровнем 1 и уровнем 2. Корпоративные облигации, учтенные в составе торгового портфеля и портфеля инвестиционных ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, со справедливой стоимостью 858 млн руб. были перенесены из уровня 1 в уровень 2 в течение года, закончившегося 31.12.2010 г.

В таблице ниже представлена сверка входящих и исходящих остатков финансовых активов и обязательств, отнесенных к уровню 3 иерархии оценки по справедливой стоимости по состоянию на 31.12.2011 г.:

Увеличить таблицу   

  По состоянию на 1 января 2011 года Итого доходы, отраженные в отчете прибылях и убытках Итого доходы, отраженные в отчете о прочих совокупных доходах Приобретения Объединение компаний Реализации По состоянию на 31 декабря 2011 года
финансовые активы            
Торговые ценные бумаги - - - - 2 682 - 2 682
Ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков 3 444 330   442 1 163   5 379
Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи 11 897 (151) 48 8 500   (5 946) 14 348
Производные финансовые инструменты 4 972 20 596 - - - (2 016) 23 552
Итого финансовых активов по уровню 3 20 313 20 775 48 8 942 3 845 (7 962) 45 961
финансовые обязательства          
Структурные ноты - - - - 930 - 930
Производные финансовые инструменты       581     581
Проданные неприобретенные ценные бумаги - - - - 259 - 259
Итого финансовых обязательств по уровню 3       581 1 189   1 770
  По состоянию на 1 января 2011 года Итого доходы, отраженные в отчете прибылях и убытках Итого доходы, отраженные в отчете о прочих совокупных доходах Приобретения Объединение компаний Реализации По состоянию на 31 декабря 2011 года
финансовые активы            
Торговые ценные бумаги - - - - 2 682 - 2 682
Ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков 3 444 330   442 1 163   5 379
Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи 11 897 (151) 48 8 500   (5 946) 14 348
Производные финансовые инструменты 4 972 20 596 - - - (2 016) 23 552
Итого финансовых активов по уровню 3 20 313 20 775 48 8 942 3 845 (7 962) 45 961
финансовые обязательства          
Структурные ноты - - - - 930 - 930
Производные финансовые инструменты       581     581
Проданные неприобретенные ценные бумаги - - - - 259 - 259
Итого финансовых обязательств по уровню 3       581 1 189   1 770

За год, закончившийся 31.12.2011 г., доходы от финансовых активов уровня 3, отраженные в отчете о прибылях и убытках, в размере 21 443 млн руб. являются нереализованными. За год, закончившийся 31.12.2011 г., все доходы от финансовых активов уровня 3, отраженные в отчете о совокупных доходах, являются нереализованными.

Представленные в таблице выше доходы, отраженные на счетах прибылей и убытков, по ценным бумагам, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков, отражаются в отчете о прибылях и убытках в составе статьи расходов за вычетом доходов по операциям с ценными бумагами, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков.

Представленные в таблице выше доходы, отраженные на счетах прибылей и убытков, по инвестиционным ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи, отражаются в отчете о прибылях и убытках в составе статьи доходов за вычетом расходов по операциям с инвестиционными ценными бумагами, имеющимися в наличии для продажи.

Представленные в таблице выше доходы, отраженные на счетах прибылей и убытков, по производным финансовым инструментам отражаются в отчете о прибылях и убытках в составе статьи доходов за вычетом расходов по операциям с прочими производными финансовыми инструментами.

Инвестиции в акции компании, ведущей строительный бизнес, в размере 3 617 млн руб., переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, с использованием методов оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке. Группа определяет справедливую стоимость инвестиций на основании модели оценки дисконтированных денежных потоков с использованием следующих основных допущений: тип средневзвешенной стоимости капитала (WACC) и объем строительства жилых помещений и гостиничных комплексов, сроки строительства и последующей продажи, цены реализации и себестоимость строительства 1 кв. м жилых помещений, стоимость номера в отеле.

При определении стоимости реализации 1 кв. м жилых помещений и стоимости номера в отеле Группа использовала сопоставимые аналоги и оценку ежегодного увеличения цен продажи.

По состоянию на 31.12.2011 г. оцененная средневзвешенная стоимость капитала, используемая Группой, составила 17,02%.

При увеличении/снижении WACC, применяемой Группой в модели оценки, на 1% текущая стоимость финансового инструмента уменьшится на 269 млн руб. / увеличится на 285 млн руб.

Оценка имеющихся в наличии для продажи акций фондовой биржи в размере 13 211 млн руб. с использованием методов оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке. Группа определяет справедливую стоимость инвестиций на основании модели оценки дисконтированных денежных потоков с использованием следующих основных допущений: тип средневзвешенной стоимости капитала (WACC) и ожидаемые будущие денежные потоки от операционной деятельности.

При увеличении/снижении WACC, применяемой Группой в модели оценки, на 1% текущая стоимость финансового инструмента уменьшится на 1 082 млн руб./ увеличится на 921 млн руб.

Оценка имеющихся в наличии для продажи акций строительной компании в размере 731 млн руб. с использованием методов оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке. Группа определяет справедливую стоимость данных инвестиций, основываясь на модели дисконтирования денежных потоков. Основные допущения используемой модели —определение справедливой стоимости активов и обязательств компании.

При увеличении/уменьшении справедливой стоимости чистых активов, применяемой Группой в модели оценки, на 5% текущая стоимость финансового инструмента уменьшится на 37 млн руб. / увеличится на 37 млн руб.

Инвестиции в акции компании, ведущей строительный бизнес, в размере 322 млн руб., имеющиеся в наличии для продажи, с использованием методов оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке. Справедливая стоимость инвестиций была определена Группой на основании модели оценки дисконтированных денежных потоков с использованием следующих основных допущений: тип средневзвешенной стоимости капитала (WACC) и величина будущих денежных потоков от операционной деятельности, основанная на прогнозах стоимости недвижимости.

При увеличении/снижении ставки дисконтирования, применяемой Группой в модели оценки, на 1% балансовая стоимость финансового инструмента уменьшится на 63 млн руб. / увеличится на 66 млн руб. При увеличении/снижении ожидаемого уровня роста цен на недвижимость, применяемого Группой в модели оценки, на 1%, балансовая стоимость финансового инструмента уменьшится на 101 млн руб. / увеличится на 105 млн руб.

Оценка имеющихся в наличии для продажи акций венчурной компании в размере 81 млн руб. с использованием методов оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке. Группа определяет справедливую стоимость инвестиций в венчурную компанию на основании модели оценки дисконтированных денежных потоков с использованием следующих основных допущений: выбранная ставка дисконтирования, объемы и себестоимость производства готовой продукции, условия и цены ее реализации, а также затраты на разработку.

Оценочная величина выбранной ставки дисконтирования, выраженной в виде требуемой нормы доходности для инвестиций в венчурные компании, по состоянию на 31.12.2011 г. составила 42,45%. При увеличении/снижении выбранной ставки дисконтирования, применяемой Группой в модели оценки, на 1% балансовая стоимость финансового инструмента уменьшится на 4 млн руб. / увеличится на 4 млн руб.

Оценка форвардных контрактов на иностранную валюту и драгоценные металлы в размере 20 089 млн руб. с использованием методов оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке. Оценка справедливой стоимости форвардных контрактов на иностранную валюту и драгоценные металлы основана на модели паритета процентных ставок с использованием ставок, преобладающих на рынке Республики Беларусь и других международных рынках со схожими условиями ведения бизнеса.

Входящими данными для модели оценки форвардных контрактов на иностранную валюту служат котировки кредитных дефолтных свопов в отношении государств с таким же кредитным рейтингом, как у Республики Беларусь (10,2%).

Требования по контрактам с драгоценными металлами оцениваются по ставке привлечения драгоценных металлов в депозиты в обезличенной форме (6%). Обязательства в белорусских рублях оцениваются по преобладающим на рынке ставкам привлечения средств в белорусских рублях по состоянию на отчетную дату (57,9%).

При снижении/увеличении ставки привлечения белорусских рублей, применяемой Группой в модели оценки, на
10 п.п. балансовая стоимость валютных производных финансовых инструментов уменьшится на 2,7% / увеличится на 2,2%.

Оценка опциона пут на некотируемые акции розничной торговой компании в размере 1180 млн руб. с использованием методов оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке. Справедливая стоимость опциона определяется с применением модели Блэка-Шоулза. Исходными данными для модели оценки являются: текущая стоимость акций, их историческая волатильность, цена исполнения опциона и безрисковая рыночная процентная ставка, при этом цена акций является основным исходным параметром. Справедливая стоимость акций по состоянию на 31.12.2011 г. была определена на основе метода дисконтированных денежных потоков и составила 9 075 млн руб. При увеличении/снижении оценки стоимости акций, применяемой Группой в модели оценки, на 1% текущая стоимость финансового инструмента уменьшится на 20 млн руб. / увеличится на 20 млн руб.

Оценка опциона пут/колл на акции в размере 2 614 млн руб. с использованием методов оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке. Справедливая стоимость опциона определяется с применением модели Блэка-Шоулза. Исходными данными для модели оценки являются: волатильность стоимости акций аналогичных компаний, свободно обращающихся на открытом рынке, оценка стоимости акций с применением модели дисконтированных денежных потоков и безрисковая рыночная процентная ставка.

Инвестиции в акции компании, производящей строительные материалы, в размере 453 млн руб., изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков, с использованием рыночного подхода к оценке с применением информации по аналогичным сделкам. Оценка справедливой стоимости акций с применением рыночного подхода основана на информации о ранее совершенных сделках с аналогичными компаниями. Для определения справедливой стоимости инвестиций использован ряд параметров (включая отношение стоимости компании к валовой выручке, а также отношение стоимости компании к прибыли до процентных расходов, налога на прибыль и амортизации). В таблице ниже представлена сверка входящих и исходящих остатков финансовых активов и обязательств, отнесенных к уровню 3 иерархии оценки по справедливой стоимости, по состоянию на 31.12.2010 г.:

Увеличить таблицу   

  По состоянию на 1 января 2010 года Доходы, отраженные на счетах прибылей и убытков Доходы, признанные в прочем совокупном доходе Приобретения Переводы из уровня 3 Переводы в уровень 3 По состоянию на 31 декабря 2010 года
финансовые активы              
Ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков 15 990 678   159 (13 383)   3 444
Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи 9 909 212 4 472 252 (2 948)   11 897
Производные финансовые инструменты _ 601 _ 2 131 _ 2 240 4 972
Итого финансовых активов по уровню 3 25 899 1 491 4 472 2 542 (16 331) 2 240 20 313
  По состоянию на 1 января 2010 года Доходы, отраженные на счетах прибылей и убытков Доходы, признанные в прочем совокупном доходе Приобретения Переводы из уровня 3 Переводы в уровень 3 По состоянию на 31 декабря 2010 года
финансовые активы              
Ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков 15 990 678   159 (13 383)   3 444
Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи 9 909 212 4 472 252 (2 948)   11 897
Производные финансовые инструменты _ 601 _ 2 131 _ 2 240 4 972
Итого финансовых активов по уровню 3 25 899 1 491 4 472 2 542 (16 331) 2 240 20 313

В течение года, закончившегося 31.12.2010 г., определенные финансовые инструменты были переведены из уровня 3 в уровень 2 вследствие доступности дополнительных рыночных данных.

За год, закончившийся 31.12.2010 г., доходы от финансовых активов уровня 3, отраженные в отчете о прибылях и убытках, а также в отчете о совокупных доходах, не реализованы.

Все доходы в виде прибылей или убытков по ценным бумагам, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков, в таблице выше отражены в отчете о прибылях и убытках в составе доходов за вычетом расходов по операциям с ценными бумагами, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков.

Все доходы в виде прибылей или убытков по инвестиционным ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи, в таблице выше отражены в отчете о прибылях и убытках в составе доходов за вычетом расходов по операциям с инвестиционными ценными бумагами, имеющимися в наличии для продажи.

Все доходы в виде прибылей или убытков по производным финансовым инструментам в таблице выше отражены в отчете о прибылях и убытках в составе доходов за вычетом расходов по операциям с прочими производными финансовыми инструментами.

Инвестиции в акции компании, вовлеченной в строительный бизнес в размере 3 340 млн руб., изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков с использованием метода оценки, основанного на информации, не наблюдаемой на рынке. Группа определяет справедливую стоимость инвестиций на основании модели оценки дисконтированных денежных потоков с использованием следующих основных допущений: тип средневзвешенной стоимости капитала (WACC) и объем строительства жилых помещений и гостиничных комплексов, сроки строительства и последующей продажи, цены реализации и себестоимость строительства 1 кв. м жилых помещений, стоимость номера в отеле.

При определении стоимости реализации 1 кв. м жилых помещений и стоимости номера в отеле Группа использовала сопоставимые аналоги и оценку ежегодного увеличения цен.

При увеличении/снижении WACC, применяемой Группой в модели оценки, на 1% текущая стоимость финансового инструмента уменьшится на 229 млн руб./ увеличится на 247 млн руб.

Инвестиции в акции компании машиностроительной отрасли в размере 104 млн руб., переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток с использованием методов оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке. Группа определяет справедливую стоимость инвестиций на основании справедливой стоимости ее чистых активов на отчетную дату. Группа применила долю владения к справедливой стоимости активов, получив, таким образом, справедливую стоимость акций.

Оценка имеющихся в наличии для продажи акций строительной компании в размере 731 млн руб. с использованием методов оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке. Группа определяет справедливую стоимость данных инвестиций, основываясь на модели дисконтирования денежных потоков, со следующими значительными допущениями: оценка справедливой стоимости активов и обязательств компании.

При увеличении/уменьшении оценки величины чистых активов компании, используемых Группой в оценочной модели, на 5% стоимость финансового инструмента уменьшится на 37 млн руб. / увеличится на 37 млн руб.

Оценка имеющихся в наличии для продажи акций фондовой биржи в размере 4 683 млн руб. с использованием методов оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке. Группа определяет справедливую стоимость инвестиций на основании модели оценки дисконтированных денежных потоков с использованием следующих основных допущений: тип средневзвешенной стоимости капитала (WACC) и ожидаемые будущие денежные потоки от операционной деятельности.

При увеличении/снижении WACC, применяемой Группой в модели оценки, на 1% балансовая стоимость финансового инструмента уменьшится на 336 млн руб. / увеличится на 395 млн руб.

Оценка имеющихся в наличии для продажи акций транспортной компании в размере 6 442 млн руб. с использованием методов оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке. Основные допущения, использовавшиеся в отношении справедливой стоимости, связаны со средневзвешенной стоимостью капитала (WACC), комиссией за перегрузку/хранение товаров, годовым объемом оказываемых услуг и загрузкой мощностей. Ниже представлена информация об основных допущениях и влиянии обоснованно возможных изменений в данных допущениях на справедливую стоимость, при этом все другие переменные приняты величинами постоянными:

— комиссия за перегрузку/хранение товара может изменяться в диапазоне от -1,5 до +2%;

— годовой объем оказываемых услуг увеличится на 10%;

— коэффициент загрузки мощностей находится в диапазоне от 60 до 70%.

Оценочная величина WACC, использованная для дисконтирования денежных потоков, выраженная в долларах США, по состоянию на 31.12.2010 г. составила 11,13%. При увеличении/снижении средневзвешенной стоимости капитала (WACC), применяемой Группой в модели оценки, на 1% балансовая стоимость финансового инструмента уменьшится на 586 млн руб. / увеличится на 703 млн руб.

Оценка имеющихся в наличии для продажи акций венчурной компании в размере 41 млн руб. с использованием методов оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке. Группа определяет справедливую стоимость инвестиций в венчурную компанию на основании модели оценки дисконтированных денежных потоков с использованием следующих основных допущений: выбранная ставка дисконтирования, объемы и себестоимость производства готовой продукции, условия и цены ее реализации, а также затраты на разработку.

Оценочная величина выбранной ставки дисконтирования, выраженной в виде требуемой нормы доходности для инвестиций в венчурные компании, по состоянию на 31.12.2010 г. составила 41,96%. При увеличении/снижении выбранной ставки дисконтирования, применяемой Группой в модели оценки, на 1% балансовая стоимость финансового инструмента уменьшится на 3 млн руб. / увеличится на 3 млн руб.

Оценка опциона пут на некотируемые акции розничной торговой компании в размере 1189 млн руб. с использованием методов оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке. Справедливая стоимость опциона определяется с применением модели Блэка-Шоулза. Исходными данными для модели оценки являются: текущая стоимость акций, их историческая волатильность, цена исполнения опциона и безрисковая рыночная процентная ставка, при этом цена акций является основным исходным параметром.

Справедливая стоимость акций по состоянию на 31.12.2010 г. была определена на основе метода дисконтированных денежных потоков и составила 10 663 млн руб. При увеличении/снижении оценки стоимости акций на 1% балансовая стоимость финансового инструмента уменьшится/увеличится на 23 млн руб.

Оценка опциона пут на акции в размере 2 187 млн руб. с использованием методов оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке. Справедливая стоимость опциона определяется с применением модели Блэка-Шоулза. Исходными данными для модели оценки являются: текущая стоимость акций, волатильность стоимости акций и безрисковая рыночная процентная ставка. При увеличении/снижении волатильности стоимости акций, применяемой Группой в модели оценки опциона пут, на 1% балансовая стоимость финансового инструмента уменьшится на 19 млн руб. / увеличится на 19 млн руб.

Оценка опциона пут/колл на акции в размере 1 596 млн руб. с использованием методов оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке. Справедливая стоимость опциона определяется с применением модели Блэка-Шоулза. Исходными данными для модели оценки являются: волатильность стоимости акций аналогичных компаний, свободно обращающихся на открытом рынке, оценка стоимости акций с применением модели дисконтированных денежных потоков и безрисковая рыночная процентная ставка.

При увеличении/снижении оценки стоимости акций, применяемой Группой в модели оценки опциона пут/колл, на 1% балансовая стоимость финансового инструмента уменьшится на 16 млн руб. / увеличится на 16 млн руб. Справедливая стоимость финансовых активов представлена в таблице ниже:

Увеличить таблицу   

(в млн российских руб.) 2011 2010
  балансовая стоимость справедливая стоимость балансовая стоимость справедливая стоимость
финансовые активы, отраженные по амортизированной стоимости        
Денежные средства и их эквиваленты:        
- наличные средства 438 699 438 699 297 956 297 956
- остатки по счетам в Банке России (кроме фонда обязательных резервов) 51 254 51 254 77 447 77 447
- корреспондентские счета и депозиты в банках, предоставленные на срок не более 30 дней 113 865 113 865 309 704 309 704
- остатки средств по сделкам обратного репо на срок не более 30 дней 21 747 21 747 34 494 34 494
- обязательные резервы на счетах в Центральных банках 101 205 101 205 51 678 51 678
Средства в других банках 35 097 35 097 13 035 13 035
Кредиты и авансы клиентам:        
- коммерческое кредитование юридических лиц 3 713 484 3 658 087 2 395 763 2 409 594
- специализированное кредитование юридических лиц 2 269 922 2 215 426 1 842 704 1 875 248
- потребительские и прочие ссуды физическим лицам 906 655 930 315 599 604 621 434
- жилищное кредитование физических лиц 748 506 778 570 574 499 599 206
- автокредитование физических лиц 81 133 82 337 76 817 76 993
Ценные бумаги, заложенные по договорам репо:        
- инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения, заложенные по договорам репо 137 178 136 103 - -
Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения 286 516 278 884 358 191 357 060
Прочие финансовые активы:        
- незавершенные расчеты по пластиковым картам 78 805 78 805 91 219 91 219
- расчеты по операциям с ценными бумагами 15 214 15 214 - -
- расчеты по конверсионным операциям 6 497 6 497 6 196 6 196
- торговая дебиторская задолженность 2 653 2 653 5 259 5 259
- начисленные комиссии 3 884 3 884 1 164 1 164
- средства в расчетах 67 67 41 41
- прочие финансовые активы 4 796 4 796 2 300 2 300
Итого финансовых активов, отраженных по амортизированной стоимости 9 017 177 8 953 505 6 738 071 6 830 028
(в млн российских руб.) 2011 2010
  балансовая стоимость справедливая стоимость балансовая стоимость справедливая стоимость
финансовые активы, отраженные по амортизированной стоимости        
Денежные средства и их эквиваленты:        
- наличные средства 438 699 438 699 297 956 297 956
- остатки по счетам в Банке России (кроме фонда обязательных резервов) 51 254 51 254 77 447 77 447
- корреспондентские счета и депозиты в банках, предоставленные на срок не более 30 дней 113 865 113 865 309 704 309 704
- остатки средств по сделкам обратного репо на срок не более 30 дней 21 747 21 747 34 494 34 494
- обязательные резервы на счетах в Центральных банках 101 205 101 205 51 678 51 678
Средства в других банках 35 097 35 097 13 035 13 035
Кредиты и авансы клиентам:        
- коммерческое кредитование юридических лиц 3 713 484 3 658 087 2 395 763 2 409 594
- специализированное кредитование юридических лиц 2 269 922 2 215 426 1 842 704 1 875 248
- потребительские и прочие ссуды физическим лицам 906 655 930 315 599 604 621 434
- жилищное кредитование физических лиц 748 506 778 570 574 499 599 206
- автокредитование физических лиц 81 133 82 337 76 817 76 993
Ценные бумаги, заложенные по договорам репо:        
- инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения, заложенные по договорам репо 137 178 136 103 - -
Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения 286 516 278 884 358 191 357 060
Прочие финансовые активы:        
- незавершенные расчеты по пластиковым картам 78 805 78 805 91 219 91 219
- расчеты по операциям с ценными бумагами 15 214 15 214 - -
- расчеты по конверсионным операциям 6 497 6 497 6 196 6 196
- торговая дебиторская задолженность 2 653 2 653 5 259 5 259
- начисленные комиссии 3 884 3 884 1 164 1 164
- средства в расчетах 67 67 41 41
- прочие финансовые активы 4 796 4 796 2 300 2 300
Итого финансовых активов, отраженных по амортизированной стоимости 9 017 177 8 953 505 6 738 071 6 830 028

Справедливая стоимость финансовых обязательств представлена в таблице ниже:

(в млн российских руб.) 2011   2010  
  балансовая стоимость справедливая стоимость балансовая стоимость справедливая стоимость
финансовые обязательства, отраженные по амортизированной стоимости        
Средства других банков:        
- корреспондентские счета и депозиты «овернайт» других банков 59 070 59 070 38 716 38 716
- срочные депозиты других банков 240 445 240 445 34 149 34 149
- договоры прямого репо с другими банками 232 870 232 870 61 803 61 803
Средства физических лиц:        
- текущие счета/счета до востребования 1 077 039 1 077 039 785 750 785 750
- срочные вклады 4 649 280 4 667 881 4 048 709 4 075 185
Средства корпоративных клиентов:        
- текущие/расчетные счета государственных и общественных организаций 142 182 142 182 116 827 116 827
- срочные депозиты государственных и общественных организаций 39 560 39 508 40 475 40 691
- текущие/расчетные счета прочих корпоративных клиентов 1 230 174 1 230 174 1 082 754 1 082 754
- срочные депозиты прочих корпоративных клиентов 793 898 837 023 576 616 610 231
Выпущенные долговые ценные бумаги:        
- ноты участия в кредитах, выпущенные в рамках MTN-программы 169 623 168 070 153 273 153 968
- векселя 77 214 70 767 96 505 94 615
- сберегательные сертификаты 9 798 9 798 13 102 13 102
- депозитные сертификаты 700 700 1 889 1 889
- прочие выпущенные долговые ценные бумаги (за исключением структурных нот) 9 874 9 978 7 930 8 081
Прочие заемные средства:        
- полученные синдицированные займы 102 115 102 115 96 904 96 947
- прочие долгосрочные заимствования 141 905 141 905 74 351 74 351
Прочие финансовые обязательства:        
- незавершенные расчеты по пластиковым картам 45 777 45 777 25 425 25 425
- торговая кредиторская задолженность 13 097 13 097 9 318 9 318
- расчеты по ценным бумагам 10 497 10 497 - -
- средства в расчетах 10 091 10 091 5 071 5 071
- взносы в государственную систему страхования вкладов к уплате 5 184 5 184 4 476 4 476
- отложенные комиссионные доходы по выпущенным гарантиям 1 373 1 373 1 222 1 222
- прочие финансовые обязательства 6 476 6 476 2 109 2 109
Субординированные займы:        
- субординированный заем, привлеченный Группой от Банка России 303 294 303 294 303 299 303 299
- субординированные займы, полученные дочерними компаниями 224 228 214 213
Итого финансовых обязательств, отраженных по амортизированной стоимости 9 371 760 9 425 542 7 580 887 7 640 192

Финансовые инструменты, отражаемые по справедливой стоимости. Торговые ценные бумаги, прочие активы, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков, производные финансовые инструменты и финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи, учитываются в консолидированном отчете о финансовом положении по справедливой стоимости. Денежные средства и их эквиваленты отражаются по амортизированной стоимости, которая приблизительно равна их текущей справедливой стоимости. Учетная политика Группы по отражению финансовых инструментов, учитываемых по справедливой стоимости, приведена в Примечании 3.

Кредиты и дебиторская задолженность, отражаемые по амортизированной стоимости. Справедливая стоимость инструментов с плавающей процентной ставкой, как правило, равна их текущей стоимости. При существенных изменениях рыночной ситуации процентные ставки по кредитам клиентам и средствам в других банках, предоставленных под фиксированную процентную ставку, могут быть пересмотрены. Как следствие, процентные ставки по кредитам, выданным незадолго до отчетной даты, существенно не отличаются от действующих процентных ставок для новых инструментов с аналогичным кредитным риском и аналогичным сроком до погашения. В случае если, по оценке Группы, ставки по ранее выданным кредитам значительно отличаются от действующих на отчетную дату ставок по аналогичным инструментам, определяется оценочная справедливая стоимость таких кредитов. Оценка основывается на методе дисконтированных денежных потоков с применением действующих процентных ставок для новых инструментов с аналогичным кредитным риском и аналогичным сроком до погашения. Используемые ставки дисконтирования зависят от валюты, срока погашения инструмента и кредитного риска контрагента.

Анализ контрактных процентных ставок по кредитам и авансам клиентам и средствам в других банках, действовавших на 31.12.2011 г. и 31.12.2010 г., представлен ниже:

  2011 2010
Средства в других банках 1,5- 8,5% в год 2,5-10,0% в год
Кредиты и авансы клиентам:    
- кредиты корпоративным клиентам 5,3-17,1% в год 5,4-18,0% в год
- кредиты физическим лицам 8,0-21,0% в год 9,0-20,5% в год

Оценочная справедливая стоимость прочих финансовых активов, включая дебиторскую задолженность по торговым и хозяйственным операциям, равна их амортизированной стоимости, учитывая краткосрочный характер этих активов.

Обязательства, отражаемые по амортизированной стоимости. Оценочная справедливая стоимость данных обязательств основывается на рыночных ценах в случае наличия таковых. Оценочная справедливая стоимость инструментов с фиксированной процентной ставкой и установленным сроком погашения, не имеющих рыночной цены, основывается на дисконтированных денежных потоках с применением процентных ставок для новых инструментов с аналогичным кредитным риском и аналогичным сроком погашения. Справедливая стоимость обязательств, погашаемых по требованию или при заблаговременном уведомлении («обязательства, подлежащие погашению по требованию»), рассчитывается как сумма к выплате по требованию, дисконтированная от первой даты потенциального предъявления требования о погашении обязательства. Используемые ставки дисконтирования соответствуют кредитному риску Группы, а также зависят от валюты и срока погашения инструмента и варьируются от 0,1 до 17,0% годовых (2010 год: от 0,03 до 18,0% годовых).

Производные финансовые инструменты. Все производные финансовые инструменты учитываются по справедливой стоимости как активы, если справедливая стоимость данных инструментов является положительной, и как обязательства, если справедливая стоимость является отрицательной. См. Примечание 33.

    История

Мой годовой отчет

Страница успешно добавлена